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自序  像精算師一樣思考
前言  精算思維

PART I 現值的功用
第1章　你的未來值多少？
第2章　在生活中，處處可用現值分析
第3章　系統性的決策方法

PART II 現值分析的步驟
第4章　現值與折現率
第5章　第一步：釐清選擇
第6章　第二步：想像未來
第7章　第三步：估計發生的機率
第8章　第四步：選擇適當的折現率
第9章　第五步：計算現值

PART III 現值的應用
第10章　在企業中運用現值分析
第11章　不需要考慮金錢的現值分析決策
第12章　影響長久未來的現值分析決策
第13章　改善人生的利器
致謝
 

自序

像精算師一樣思考

　　我的父親是數學家，大部分時間在美國政府從事密碼解譯的工作。我還是青少年時，他送給我一本英國數學家高弗瑞．哈迪（Godfrey H. Hardy）寫的小書《一位職業數學家的辯白》（A Mathematician’s Apology），他說他想要我了解他對這世界的看法。在那個年紀，我對父親的世界並不是很感興趣，更何況那些東西明顯和當時的現實生活格格不入。那是1970 年代初期，世事變化快速，那位英國老數學教授的思想似乎和我的生活沒什麼關聯，因此我放著那本書，多年來都沒有讀。

　　但大三那年我修了一門數學課，那是我那些年來第一次上數學課（當然啦，高中時已經讀了微積分），因緣際會下，我才拿出那本書來閱讀。我猜，大概有部分是因為我的血液裡流著數學因子，儘管我不想承認，但隨著時間推移，這樣的感覺愈來愈強烈，我終於能夠理解「像數學家一樣思考」是什麼意思。

　　閱讀了這本書，再加上後來和父親談天之後，我有個感想，絕大多數的數學家並不是自己選擇成為數學家，而是背後有股力量讓他成為數學家，父親說這就像「背上有隻猴子一樣」（a monkey on my back，編註：意指令人掛心的事）。他承認，很多時候就是無法克制自己想到數學，或是從數學的角度來看待世界，他希望這不會發生在我身上。

　　在時間、風險和金錢間取得平衡

　　我並沒有成為數學家，而是當了精算師。精算師不像理論數學家那麼沉迷在數學中，通常也會更自在地與人互動，不過精算師的確會以獨特方式來看待世界，尤其是在生活中，我們都必須應付時間、風險、金錢三個要素。精算師的訓練是要在這三個要素間取得平衡，幫忙管理許多財務安全計畫，例如保險、退休金規畫、社會安全福利方案等等，雖然這些對一般人的生活也很重要，但大多數的人並不常思考這些。因為如此重要，所以我相信「精算思維」（the actuarial perspective）可以更廣泛地被使用，多年來，我一直思考這個想法，並把這個觀點傳達給其他人。

　　這本書就是這種思考下的成果，我想說明什麼是精算思維，分享我當精算師三十五年間的觀察，告訴大家如何做出更好的財務決策，以及如何思考一生中會面對的重要決策。這本書不是要教你如何成為精算師，而是提供一項重要工具，讓你可以在生活中應用，做出更好的決策。

　　這個工具就是「現值」（Present Value）。在數學中，現值有嚴謹的定義，但使用這個工具並不需要什麼深奧的數學。基本上，「現值」這個工具就是用來思考未來的可能選項，並將這些選項變成「相同基準」（apples to apples），來供現在比較和選擇。這是一個架構和處理流程，你可以在種種決策中應用，包括日常生活中的決策（例如要不要購買一輛新車，或是要提撥多少錢到退休金帳戶），以及很重要的決策（例如什麼時間該換工作，或是面對攸關生死的醫療決定時如何做決策）。

　　那麼誰適合讀這本書呢？我相信，每個人都可以更有系統性地思考人生中面對的選擇，做出更有益的決策。因此，這本書適合所有的人，或者說，它適合每個想要做出更好決策的人。

　　雖然如此，這本書對一些人特別有用，像是提供財務、醫療、生活型態選擇等諮詢建議的人，這些人會發現，學習精算思維很有幫助。

　　最後，因為我是精算師，所以我也想在本書中誠實率直地談談這個專業，因此，我期望許多精算師以及考慮從事這項專業的人願意聽聽我的看法。我將闡述如何在生活中使用精算思維和現值來做決策，我把這個處理流程簡化成一套原則和步驟，讓你能條理清晰地思考未來，分析現在的選擇會如何影響未來。

　　這些原則雖然不是讓你的生活過得更好的萬靈丹，但已經幫助我在生活中做出更明智的選擇，也讓我更清楚了解這些選擇帶來的後果，我衷心希望它們也能帶給你相同的功效。

前言

精算思維

　　我們活在資訊時代，這已經成為老生常談，資訊量爆炸性成長到超出負荷也是不爭的事實。同時，我們在日常生活中面臨遠比以往還多的選擇，而且與過去不同的是，這些選擇帶來的資訊多到不行，有些資訊是我們主動去搜尋的，有些是別人強行塞給我們的，可是所有資訊加在一起不僅無法幫助我們，反而讓我們不知道該怎麼辦。從日常的消費選擇，到攸關生死的醫療選擇，我們有很多實際情況、數據或建議，卻沒有一個有條理的方法可以整理資訊，做出選擇。

　　在做出重要選擇的大多數時候，我們現在做的決策會在未來的某個時刻產生影響。這本書要教你一個簡單、有條理的方法做出決定，不會因為過多資訊而迷失與困惑。我們使用的主要工具是「現值」，這是精算師在近一個世紀使用的一項工具。

　　也許一提到精算會讓你認為，「現值」是個用途有限又複雜的技術性概念，但實際上，這個概念簡單明瞭，對每個人都很實用，而且能夠從中獲益，你可以用來決定要現在還是之後做某件事；或是決定要不要辭掉討厭的工作，過得更快樂；又或者要決定該買輛新車或是增加退休金的提撥金額；甚至是決定要不要結婚、什麼時候生小孩，這些事都可以運用現值來思考與決策。

　　為未來做準備

　　一般人做選擇的方式通常有幾種。有些人會根據以往的經驗來做決定，參考過往成功的例子，或觀察過去與現在相似的情況。這些人根據經驗來做決定。

　　第二種人則像艾克哈特．托勒（Eckhart Tolle） 在《當下的力量》（The Power of Now）中的描述，重視「當下」（here and now）。托勒的理念就是「未來並不存在」。這些人認為只要專注在當下，讓「當下的力量」指引他們。還有另一種人和這群人有點像，他們會根據信念或直覺做選擇，這種人相信某種看不見的力量會引導他們做出正確的決定，這種看不見的力量或許是自己的感覺或靈感。這些人憑著直覺做決定。

　　最後一種人也許佔大多數，而且他們有上述兩種人的特性，這些人做決定時會思考未來，有邏輯地考慮這些選擇的現在及長期後果，他們會理性分析，預估未來，然後再做決定。但是，這些人常常希望想出未來會發生什麼事，然後採取行動。理想的情況是，他們會考慮幾種不同的未來情境，但是即便如此，做決策的人還是常常會根據最可能發生的情境來做決定。

　　很多人都覺得，思考未來的唯一做法就是想出未來會發生什麼事，至少使用第三種方法的人這麼想，但其實還有更好的方法。基於下面提出的理由，我認為人永遠無法確定未來會發生什麼事，因此，我們必須以不同的態度看待未來，並思考現在該如何為未來做準備。

　　以相同基準比較

　　接下來幾章我會介紹一種很實用的工具，這個工具叫「現值」，每個人都可以用它來做出更好的決定。簡單來說，現值的概念是讓你同時考慮未來和現在，把它們放在同樣的基準上，做出「相同基準」的比較。

　　絕大多數人生活在現在和未來之間，有些人比較關注現在，有些人比較關注未來，但幾乎所有人都會有時關注現在，有時關注未來。神經學家大概會說，這是因為我們不可能同時活在兩個地方，但我認為，如果會使用現值，你可以在現在與未來之間取得平衡。

　　同時考慮現在與未來到底是什麼意思？要如何做到？對我們有什麼幫助？在這本書中，我們會探討個人或群體所面對的許多選擇，並且思考這種看問題的不同方法怎麼幫助我們做出更好的決定，甚至讓社會變得更好。

　　我稱這個方法為「精算思維」，因為精算師最常使用現值，他們最早採用我接下來要說明的方法。不過，精算師在使用現值時通常有很狹隘的限制，但其實每個人都可以在生活中使用現值，這是許多精算師從沒有想到的用途。精算師使用的「現值」有嚴謹的技術與數學定義，但你不需要使用深奧的數學也可以在生活中應用。

　　簡單地說，「現值」指的是明天可能發生的事件在今天的價值。我們每天面對各種選擇，而這些選擇的結果都只會在未來出現，不同選擇會導向不同的未來，所以，想像這些不同的可能性是做決定的過程中很重要的一步。

　　目前為止我說的概念並不新，幾乎所有人都會想像，我們做的選擇在未來有什麼影響。但是，精算思維與一般做決策的方式不同的地方在於：現值讓我們在面對各種選擇時能系統性思考，並把平常很少想到的層面納入考量。當我們使用現值時，不只是要想像這些選擇可能產生的影響，還要考量每個選擇可能導致的所有可能性。更重要的是，當我們使用現值分析時，也要考慮到這些後果可能在什麼時間發生。

　　總結來說，使用「精算思維」的意思是：系統性思考未來，使用現值（也就是未來可能發生的事在今天的價值）來做更好的選擇。

　　我會在其餘各章更詳細說明現值是什麼，我也會教你使用現值的方法，還有如何系統性思考各種選擇。讀完這本書後，你不會變成精算師，也不會用公式來處理每個情況，但你會更有系統性思考，並使用新的決策方法來做重要的決定。